兴亡谁人定 — Ray Dalio的The Changing World Order笔记 2

前面介绍了笔记1 这篇继续阅读笔记。

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第5章讲美国和美元发家史，第6第7章讲中美关系。

这章图很重要，概括了近500年各强国的兴亡史，画圈的分别是美国和中国。

如果细看各个关键要素，以美国为例，大致如上，教育先行，到鼎盛的时候，也是金融中心，军事强国。

关于二战：

因经济原因，贫富悬殊两极分化(省略很多字，看笔记1)，民粹主义盛行，当时希特勒推崇Aryan race，后来发现强过来资源比通过生产再花钱买过来更有效，于是爆发二战。

从意识形态上，法西斯、资本主义、共产主义价值观各不同。考虑维度分别是：自上而下vs自下而上；生产方面是资本主义vs共产主义；个人vs集体。

在二战正式爆发之前，也出现过贸易战：制裁冻结、禁止进入市场、禁运；欠外债不准备还；阻碍市场正常竞争。(这些现象在现在中美关系中也出现)

战争期间，国家会控制关键企业，关闭资本市场

二战前后的equities对比

战争期间，传统保值的方法无效。保护富人的资产vs分配给需要的人，肯定后者重要

二战战死很多人，占世界总人口的3%。其中死的大多都是中、俄。

二战后，美国强化文化输出：对当地民众有利，买美货，地域政治影响，强化美元的角色。 中国一带一路也同理。

所谓的美国梦：可以有大梦想、工作努力、实现梦想、成功人士是榜样。60年代对中产很有利

1971年，黄金储备不够了，因此布雷顿森林结束，美元从此不和黄金挂钩。

Ray Dalio自述，本想财政系统结束了，股票会跌，其实是货币贬值，股票大涨。

此后通胀严重(即典型的经济小周期)，1979，卡特总统的时候，Volcker宣布控制货币发行M1在5.5%，如果这样做利息会非常高，很多公司会破产，后来并没有那么执行。

从1991到2016这三十年，重视成本效率，因此新兴国家获益，中国制造替代了美国中产工人。这些新兴国家内部也贫富拉大。

退休金和医疗保险债务大量增长，引发2000 doc-com泡沫，后靠印钱刺激恢复

看利率和货币基数(Monetary Base)占GDP的比例，及相关性

2016，特朗普凭借反抗政治家和“精英”，并许诺支持保守派的没工作的人。给公司降税，股票涨，但拉大了贫富差距。

美国现在共和党和民主党两极分化很严重。

这个图表面，党内支持者很高，说明投票给另一个党的情况进一步减少。

失业率高，联储印钱，买很多债务，央行的资产负债占GDP比越来越高。

国际出口的占比，中国已经超过美国

美国的债务情况。

黄金储备不是国库的全部，还有外汇、外债等，中国外汇储备全球最多

上图显示各货币的占比，包括黄金

估计的GDP

环境有利，善于运用债务工具，能很好推动经济发展，但很快就会陷入债务过多，此后央行开始降息，逐渐对经济的控制力变弱，之后贫富差距拉大，产生冲突，央行只能继续印钱，后通过税收调整财富分配，最后脆弱，新势力起来，战争定义新世界秩序

优化效率为了谁？如果benefit不够受众广，我们该做什么？能改变资本主义把饼做大并公平分配吗？我们是否应该让人力(相对于机器)变高效，虽然不经济？民主和资本主义能做到这些吗？

中美关系这个话题有点敏感，看了前言部分，很佩服Dalio，copy如下：

Preface: Several people told me that it is risky for me to write this chapter because the US is in a type of war with China and emotions are running high, so many Americans will be angry at me when I say complimentary things about China, many Chinese will be angry at me when I say critical things about China, many people on both sides who disagree with something I say will be angry at me for saying it, and many in the media will distort what I say. However I can’t not speak openly out of fear of reprisals because the US-China relationship is too important and too controversial to be left untouched by people who know both of these countries well, and for me not to speak honestly about this situation would cost me my self-respect.

对于中美关系的讨论，不要选意识形态，而是像医生一样，看哪些管用哪些不管用。

中国历史太复杂，并没有single source of truth。

1840前，中国一直都是最强大的帝国

中国的领导人从历史中学习，处理未来问题

中国历史很长很注意学习历史，美国历史很短，因此对历史的理解非常不同

中国领导人读哲学，从写作和演讲中能反映出来

领导人通过读道德经和康德的书，获得冷静。再列举些书：儒家、道家、法家、马克思主义、资治通鉴、二十四史、 “relentlessly realistic style”的左传、毛主席的 实践论 “On Practice” 和 矛盾论 “On Contradiction” 。

中国人更战略，美国人更战术

2020中国制造，2035中国标准。2049繁荣、富强、民主、文化先进、和谐，经济是美国2倍

中国领导人还定metrics，规划会更长期。

孔子认为：各等级每个人都有自己的角色，就能和谐。君君、臣臣、父父、子子

法家主张，集权天下，征服和统一。置主法之吏，以为天下师

道家主张，道法自然，万物和谐

中国文化接受等级和不平等，美国把个人放第一位，而中国把家庭和集体放第一位。 治国像家长管理家庭一样，制定高行为规范，让每个人知道自己的定位。 国和家。

中国历史上政治斗争很严重，37%的皇帝死于非命

中国是大山和大洋围住一个大平原

中国不扩展版图是因为本身地盘已经够大且很难管理了

几个经济阶段和中国历史朝代。Type I是黄金，II是货币和黄金挂钩，III是货币脱离黄金因此会通货膨胀。详见笔记1的介绍。

money, debt, economies的历史也很长，中国很快就会学会debt工具，然后就会成为世界级

几个重要因素目前在中国的情况，看来都还在攀升期，目前还远没到reserve currency的时候

科学、技术、工程、数学的高校毕业生是美国的3倍。这也算是衡量教育能力的标准

英国卖鸦片给中国，得到白银买中国货物。中国阻止鸦片销售引发第一次鸦片战争。鸦片战争失败导致中国失掉了大片土地给俄国和日本，还有台湾。清政府借外国兵镇压国内造反比如义和团运动，花光国库。关税收入也拱手外国人

(注：义和团的背景比较复杂，有学者认为是因此唤醒了人们的爱国反帝，这个不在本笔记讨论范围内)

毛泽东认为资本主义让贪婪的富人更富而剥削工人。1930–45年的战争是富有的资本主义和共产主义的较量。Dalio说：毛泽东和Dalio对资本主义的理解都正确，但角度非常不一样

马克思最重要的理论是：进化是如何发生的，唯物辩证。哲学以胜败来判定。辩证，产生斗争，如果解决了，就进步了。包括资本主义和共产主义的斗争

帝国兴衰最重要的三个因素：money/debt周期，内部财富、机会、政治间的差距，外部力量

等级家长观念根深蒂固，民主在中国没有土壤，资本主义在中国是政府的生产力怪兽

毛泽东主张政府控制一切，计划经济。顽固派vs改革派，邓小平的改革派胜

邓小平时代，集体领导，经济大力发展，但并不对美国构成威胁，主要敌人是俄罗斯。美国对中国债务增加，欠中国资产。后来2008经济危机后，中国经济发展快，美国感到威胁，改变了两国关系

缩小教育和财务的差距，保护环境，集权，中国特色社会主义，发展教育，增加gdp

文章指出一些历史事件，我还没真的考证，先写下，打个问好：文革是因为内部政治对抗？政敌是林彪？中苏关系紧张，是毛泽东希望中美建交的原因？

入侵越南？越战打了只有1个月，中国退兵？

记个翻译 Politburo Standing Committee 政治局常委

李光耀称邓小平是20世纪最伟大的领导人，开放学习和改变中国

各种组织如联合国、国际货币基金组织、世界银行、WTO、WHO、国际法庭等等美国建立的组织，美国的影响力已经减弱，中国的地位越来越重要

就看之后其他国家如何和这些leading powers联盟，历史上最强大的国家抵不过其他个体偏弱的国家的集体

美、俄、中是制衡的力量，对一些关键事务比如是否允许华为准入，站在哪一边，就值得关注

经济制裁能让对手没钱，且美国在金融和存储货币方面影响力最大

开发新的支付系统比如中国央行推数字货币，能降低金融制裁，看下一个5年怎么进展和是否会被接受

这是会发生的：以美元标价的债权人会卖，并把资产转移到别处；也有人借美债因为便宜，并期待以后高回报。因此联邦政府只能要么生息，要么印钱

黄金本身的问题，没有自由流动的汇率，金融中心需要更好开发，清算系统不发达，缺乏世界投资者信任

就算没有另一种存储货币出现，美元也会贬值

中美世界贸易量占13%，但RMB只占2%而美元50%。中国GDP占全世界19%、资本市场占15%，但MSCI equity指数只占5%，且只占外国资产的5%。而美国占20%GDP，50%的MSCI equity指数，其中有48%非美国资本。中国潜力巨大

强迫2选1，a 压制中国更多，或者 b 接受事实，中国变强，变得自足且挤压时不那么脆弱

有些早期发现，比如不让中国公司在美国上市，这是双刃剑，一方面中国市场会损，同时美国投资者也不获益，另外也让其他资本交易市场比如中国发展起来

说起战争，Dalio说，Take it or leave it at your own peril 风险自负

1）东海和南海，中美都在试探底线；2）中国在东海南海军力更强；3）美国在全球范围内更强；4）战争形式可能会超出想象的恐怖，其他国家如何参与也未知

台湾、东海南海、朝鲜、印度、越南，都是冲突热点

意识形态上，中国倡导无产阶级领导，美国倡导思想质量重于人的地位。另一个takeaway是让同地方的人更像，比如中国内部能自我认同，美国内部也能自我认同。中美各自的文化都很强，都不会放弃自己的文化并顺从对方

中国自上而下，而美国自下而上会挑战政府，对于新冠，美国就很不遵守导致大量死亡

中国相信有明君，对集体最好的决定来自于顶上。

要理解两者的不同：接受、容忍、尊重；或者打一架

左：政府集权；右：私有权

资本主义在中国更受欢迎

Morey的个人对香港的发言激怒中国，中国限制NBA。但美国认为集体不应该因某个个人的发言受惩罚

中国文化：对于认同的下属和朋友，会倾力相助。比如疫情要防护装备，中国朋友能提供很多

对于人权，很难强制一方认同另一方，到最后的影响力也是看双方自己的国力

几点文化战争的总结

互相要明白，实力决定地位；国际关系的唯一规则就是没有规则，最重要的是赢了；赢了就是得到最重要的且没有失去对自己最重要的，战争肯定是最傻的；要win win，双方要谈；战争一冲动就会发生(比如如果中国攻台湾而美国不出兵，美国的形象也没了)；有理性的领导人并能解释如何处理问题；选择好的领导并盲目相信；最差是领导意气用事；Pew调研(这个调研回头要找出来看一下，这么夸张吗)：73% 美国人讨厌中国，要提升中国人权，50%认为中国对covid-19有责任；有实力了就能打也能谈了；

军事力量，是商道安全的保障

货币是过度特权。可以乱印钱